日赚3500万元的京沪高铁要上市，或成A股9年来最大IPO

原标题：日赚3500万元的京沪高铁要上市，或成A股9年来最大IPO

文/羊城派记者 陈泽云

平均日赚3500万元的京沪高铁要上市，或成A股9年来最大的IPO！

10月25日晚间，中国高铁超级“巨无霸“——京沪高铁的招股说明书(申报稿)首度在证监会官网披露出来。公开资料显示，京沪高铁在10月22日向证监会递交上市材料，并于23日获得证监会的受理通知。这也意味着，京沪高铁正式迈出A股第一步，铁路资产证券化有了新突破。

记者梳理发现，除京沪高铁拟登陆A股之外，目前中铁总旗下还有包括广深铁路在内三家上市公司。铁路优质资产在备受A股受青睐背后，则是中国铁路网络建设的“风驰电掣”。

数据显示，自2008年中国高铁开通以来，十年间中国高铁化率从0.84%大幅提升至19.8%，客运量比例从0.5%提升至56.8%。

高铁网络的逐步建成加速了人员流动，有效带动了高铁周边经济的快速发展。从中长期来看，中国高铁网络密度将进一步增强，到2030年高铁密度将在2017年基础上增加80%。

拟募资投资项目500亿

京沪高速铁路于 2008 年4月18日全线正式开工建设，2011 年6月30日建成通车，总投资额2209亿元。正线长1318千米，是世界上一次建成里程长、技术标准最高的高速铁路。设计目标时速为350 公里/小时，目前北京至上海全程短运行时间已经缩短到4.5小时以内。京沪高速铁路连接着“京津冀”和“长三角”两大经济区，沿线经济社会发展水平较高，是我国经济发展最活跃和最具潜力的地区，也是运输最繁忙、运量增长最迅猛的交通走廊。

自启动上市工作以来，这条堪称中国最繁忙也最赚钱的高铁线路就备受市场关注。从最新披露的招股书来看，京沪高铁亮点颇多。

数据显示，2018年营业收入311.58亿元，净利润102.48亿元。2019年1-9月，京沪高铁实现营业收入250.02亿元，净利润95.2亿元。记者统计发现，这相当于今年前三季度，京沪高铁平均日赚超过3500万元！

招股书称，拟募资投资项目500亿。所募集资金净额拟全部用于收购京福安徽公司65.08%股权，收购对价为500亿元，差额通过自筹资金解决。若500亿募资顺利，京沪高铁将达A股史上第五大IPO水平，成为9年来A股最大IPO。

招股书指出，上述收购有助于发行人扩大网络覆盖，优化路网结构，发挥路网协同效应，增强骨干作用，形成以京沪通道为骨架、区域连接线衔接的高速铁路网，增强公司整体实力。

值得注意的是，京沪高铁百亿盈利背后则是客流的支撑。截至 2019 年 9 月 30 日，京沪高速铁路全线(含本线和跨线)已累计开行列车99.19万列，累计发送旅客10.85亿人次，取得了良好的社会效益和经济效益。

铁路资产证券化取得新突破

海通证券分析认为，京沪高铁盈利能力突出，是铁总体系最优质资产之一。京沪高铁的上市代表着铁总优质资产证券化是一个趋势，将进一步增强铁总造血能力，有助于盘活铁总旗下优质资产。未来，铁总优质资产陆续上市将是是趋势。资产证券化是铁路改革重要一步，对于车辆设备中长期需求与铁路消费属性的匹配意义重大。

铁路资产证券化一直是市场关注的焦点和突破口。早在去年1月，中国铁路总公司与深交所签订战略合作协议。中铁总方面披露，将以此次签署战略合作协议为契机，在铁路债转股、资产证券化、混合所有制改革等领域，与深交所深化合作，把铁路优质资产转化为资本，提高铁路资产收益。

除京沪高铁拟登陆A股之外，目前中铁总旗下还有三家上市公司，是目前中铁总仅有的三家资本运作平台，分别为大秦铁路、广深铁路和铁龙物流。

其中，早在2006年，广深铁路就已经在沪市挂牌上市，目前是铁总旗下唯一一家上海、香港和纽约三地上市的铁路运输企业。如果说，京沪高铁连接着中国两大最强都市圈的繁忙通道，广深铁路则是连接广深两大经济腹地的黄金通道。

最新半年报数据显示，2019年上半年，公司实现营业收入101.87亿元，其中广坪段为京广线南段，广深段是中国内陆通往香港的两条铁路通道之一，连接京广、京九、三茂、平南、平盐、厦深铁路和香港铁路东铁线。多家证券公司分析称，预计未来随着粤港澳区域内经济的快速发展，广深城际的客流将有望持续增长。随着京沪高铁上市进程加快，将与广深铁路等已上市资产联动，持续盘活铁总资产。

来源 | 羊城派

图片 | 羊城晚报

责编 | 吴珊

审签 | 江文华